私募保持高仓位运作 百亿私募仓位攀升至87%

(资料图片仅供参考)

今年以来，随着A股展现出一定赚钱效应，资金入市热情明显提升。私募排排网最新数据显示，截至2025年11月14日，股票私募仓位指数达81.13%，较前一周提升1.05个百分点，刷新年内高点。

其中，100亿元以上规模私募的仓位指数为87.07%、50亿—100亿元规模私募的仓位指数为83.56%、20亿—50亿元规模私募的仓位指数为78.67%、10亿—20亿元规模私募的仓位指数为80.48%、5亿—10亿元规模私募的仓位指数为80.86%、0—5亿元规模私募的仓位指数为80.09%。

私募仓位指数攀升的背后，主要推动因素来自中等仓位私募的加仓意愿增强。数据显示，满仓股票私募占比已提升至65.90%，中等仓位私募占比则降至18.97%，低仓、空仓私募占比分别为10.37%和4.76%。中等仓位私募向满仓水平集中提升，成为此次仓位指数突破的关键动力。

百亿私募方面，满仓百亿股票私募占比大幅提升至73.41%，对应中等仓位百亿股票私募占比显著下降至18.47%，大量中等仓位百亿私募已将仓位进一步提升至满仓水平。与此同时，空仓百亿股票私募也在积极调整仓位、向低仓水平靠拢，目前低仓百亿股票私募占比为7.32%，空仓占比仅余0.80%。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜指出，推动私募仓位走高的核心动力来自三方面：首先，自8月以来A股市场上行并突破关键点位，提升了市场赚钱效应，私募产品业绩随之改善，增强了机构的加仓信心；其次，政策层面持续释放对资本市场长期健康发展的积极信号，叠加居民资产向权益市场转移的趋势日益明朗，进一步巩固了市场对A股长期价值的共识；此外，作为行业风向标的百亿私募，凭借其在科技、创新药等优势领域的深度研究，通过集中加仓捕捉结构性机会，从而带动行业整体仓位显著提升。

与此同时，私募机构备案新产品的热情也比较高。数据显示，截至11月17日，今年以来全市场完成备案的私募证券投资基金数量达10608只，与2024年同期的5284只产品相比增长了100.76%。分策略来看，股票策略是“绝对主力”。截至11月17日，新备案股票策略私募基金数量高达6954只，占比为65.55%，多资产策略私募基金则以1494只的新备案数量紧随其后，占比为14.08%。同期，期货及衍生品策略私募基金新备案数量为1062只，占比为10.01%。债券策略和组合基金私募产品新备案数量则分别为427只和419只，占比均不足5%。