久期是什么?
久期简单来说就是债券投资者收回全部本金和利息的平均时间，这个概念往往是衡量债券价格变动对利率变化的敏感度。例如：久期越短，债券价格的波动越小，风险越小;久期越长，债券价格的波动越大，风险越大。久期的运算逻辑是立足于货币的时间价值的，也就是时间越久货币的贬值也就越明显。
影响久期的因素有哪些?
1、票息利率。票面利率越低，息票债券的久期越长。(负相关)
票面利率越高时，早期的现金流现值越大，占债券价格的权重越高，使时间的加权平均值越低，即久期越短。
2、到期收益率。到期收益率越低，息票债券的久期越长。(负相关)
到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权平均值越高，久期越长。
3、到期时间。到期时间越长，久期越长。(正相关)
债券的到期时间越长，价格的利率敏感性越强。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。
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