散户购买期权的条件是什么?
1、具备交易经验
证券账户开户时间满6个月以上,并且有相关的交易经历,比如具备融资融券业务的参与经验或者金融期货交易经验。
2、资金要求
在申请开户前20个交易日内托管的证券市值和账户资金的日均可用余额总共在50万元(含)以上。
3、知识基础
散户应具备期权的基础知识以及相关的模拟交易经历,并且通过有关期权的知识测试。
4、信用良好
有良好的个人信用,无不良记录,比如逾期还款或者未按照约定还款等行为,并且要有一定的风险承受能力,期权交易是有一定风险的。
期权和期货的区别
1、买卖双方的权利义务
在期货合约中,买卖双方都有约定的对等权利和义务,而期权合约中,买卖双方的权利和义务是不对等的,期权买入方可选择行权,也可选择放弃权利,但期权卖方负有必须履约的义务。
以将上市的豆粕为例,假设期限1个月,价格为2000元。为如果是期权合约,那么一个月后投资者可选择2000元的约定价格购买豆粕,但如果投资者觉得价格不合适,也可选择放弃不购买。期货合约则不同,一个月到期后无论豆粕价格是多少,都需要按照约定的2000元买入。
2、保证金和权利金
期权交易由买方支付权利金,卖方支付保证金作为履约担保,期货交易则双方都需缴纳保证金。
3、盈亏风险
期权交易中,买方的最大损失为权利金,但盈利不确定。卖方则正好相反,最大预期收益为权利金,但损失不确定。因此买方和卖方在预期收益和风险上是不对等的。期货交易中,买卖双方的盈亏都是不确定的。
期权构成因素
期权的的构成因素有四种,分别是:执行价格(履约价格)、权利金、履约保证金、看涨期权和看跌期权。构成因素详情如下:
1、执行价格(又称履约价格)
期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格
2、权利金
期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用
3、履约保证金
期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保
4、看涨期权和看跌期权
看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;
看跌期权,是指卖出标的物的权利。
当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。
期权有什么风险?
1、价格波动
期权是一种复杂的金融衍生产品,在目标市场出现波动或者行情不好时,期权的价格也会出现较大波动,可能会导致亏损。
2、流动性风险
主要是跟期权的成交量和持仓量、到期时间、价格差距有关。成交量和持仓量越大,其流动性风险越小;期权到期时间越短,流动性风险越大;执行价格和市场价格的差距越小,流动性风险越小。
3、合约到期
期权是有明确的到期日规定的。期权到期之后合约是无效的,买卖双方交易关系结束。所以投资者需要注意期权到期时间,提前做好应对措施,比如平仓或行权。
4、行权交收
指的是在行权交收过程中遇到的风险。比如行权失败、交收违约等,一般都是由于当日未提供足够的资金或证券用于交易导致的。
5、操作风险
一般是指交易时人为操作失误或者计算机出现故障引发的风险。
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